2018基金从业考试基础知识知识点:系统性风险与非系统性风险

  【摘要】 编辑为考生发布“2018基金从业考试基础知识知识点:系统性风险与非系统性风险”的新闻,为考生发布基金从业资格考试的重要考试知识点,希望大家认真学习,做好复习工作,预祝考生都能顺利通过考试。2018基金从业考试基础知识知识点:系统性风险与非系统性风险的具体内容如下:

  系统性风险与非系统性风险

  1.系统性风险

  (1)系统性风险:指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。

  (2)原因:一般为宏观层面的因素,包含政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不可抗力因素。

  2.非系统性风险

  (1)非系统性风险:又被称为特定风险、异质风险、个体风险等,可以通过分散化投资来降低的风险。

  (2)原因:某个或少数的某些资产有关的一些特别因素导致的。

  3.风险与收益的关系

  高风险意味着高预期收益,而低风险意味着低预期收益,但是不代表历史收益率。

  (1)信用风险溢价:市场上信用风险较高的企业债券与同期限、同息票率的国债相比价格更低,收益率更高,高出的收益率称为信用风险溢价。

  (2)市场上期限较长的债券收益率通常比期限较短的债券收益率更高,高出的收益率称为流动性溢价。

  4.风险分散化

  (1)对于风险各不相同的投资工具,投资者可以通过分散化投资来降低投资风险

  (2)投资组合可以降低非系统性风险

 
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